BERK34: BDR da Berkshire Hathaway

A Berkshire Hathaway nasceu em 1955 da fusão entre a Hathaway Manufacturing Company e a Berkshire Fine Spinning Associates, iniciando como uma fabricante de têxteis em New Bedford, Massachusetts. Em 1962, Warren Buffett começou a comprar ações da empresa, assumindo o controle em 1965 após um desentendimento com a gestão anterior. Sob a liderança de Buffett e do vice-presidente Charlie Munger, a empresa encerrou as operações têxteis em 1985 e transformou-se em um conglomerado diversificado, utilizando o caixa de seguros para adquirir empresas inteiras e investir em ações. Em agosto de 2024, a Berkshire tornou-se a oitava maior empresa pública dos EUA e a primeira não tecnológica a valer mais de US$ 1 trilhão. Em janeiro de 2026, Greg Abel assumiu a presidência e a função de CEO, sucedendo Buffett, que permanece como principal acionista com 38,4% das ações classe A.

A Berkshire Hathaway Inc. é um conglomerado multinacional que gere um conjunto de empresas subsidiárias em diversos setores. A empresa utiliza a amplitude de rendas gerada pelas operações de seguros, especialmente a GEICO, para financiar investimentos em outras companhias. O portfólio inclui ferrovias, empresas de produção de doces, varejo, jornais, serviços públicos de gás e energia elétrica, além de participações em grandes empresas de tecnologia e finanças. A estratégia de longo prazo foca no reinvestimento de lucros, sem o pagamento de dividendos, para maximizar o retorno aos acionistas ao longo do tempo.

O BERK34 é um BDR não patrocinado de nível I, negociado na B3 em reais. Ele funciona como um recibo que representa as ações da Berkshire Hathaway Inc. na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE), sob os tickers BRK.A e BRK.B. O preço do BDR acompanha a variação da ação original nos Estados Unidos e a taxa de câmbio do dólar. A listagem na B3 ocorreu em 27/09/2013. Por ser um BDR não patrocinado, a empresa não participa da sua emissão ou manutenção, que é feita por uma instituição depositária.

A Berkshire Hathaway não paga dividendos. Desde que Warren Buffett assumiu o controle da empresa, a política é reter 100% dos lucros para reinvestimento. Nos últimos 12 meses até 29/10/2026, não houve registro de proventos para o BDR BERK34. O retorno ao investidor vem exclusivamente da valorização do patrimônio e do preço da ação.

Em 29/10/2026, o BDR BERK34 estava cotado a R$ 146,63. A rentabilidade total com proventos foi de 15,63% nos últimos 12 meses, 72,71% em 3 anos e 80,02% em 5 anos. Em 10 anos, o retorno acumulado foi de 538,60%. Esses números em reais incluem a variação do câmbio entre o dólar e o real. Para comparar esse desempenho com outros investimentos, é possível usar a comparação com índices no app, que coloca a rentabilidade lado a lado com o S&P 500, Ibovespa e CDI.

O principal risco do BERK34 é o cambial, pois o preço em reais depende da cotação do dólar. A volatilidade anualizada dos últimos 12 meses foi de 20,47%, classificada como moderada. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -26,26%, entre 14/04/2025 e 05/05/2026. A liquidez do BDR na B3 é menor que a da ação original nos EUA, com volume médio de R$ 6,8 milhões por dia nos últimos 3 meses. A concentração em um único conglomerado e a mudança na liderança com a saída de Warren Buffett como CEO em 2026 são fatores a serem monitorados.

A volatilidade anualizada do BERK34 nos últimos 12 meses foi de 20,47%, um nível considerado moderado para um ativo que acompanha o mercado americano. A maior queda em 5 anos foi de -26,26%, ocorrendo entre 14/04/2025 e 05/05/2026. Como o beta não está disponível, não é possível medir a sensibilidade específica do BDR em relação ao índice de referência. Para acompanhar oscilações e definir pontos de atenção, os alertas de preço permitem notificações quando o ativo atinge valores específicos.