ASML34: BDR da ASML Holding N.V.

A ASML Holding N.V. foi fundada em 01/04/1984 como um empreendimento conjunto entre a Philips e a ASM International, com o objetivo de concluir o desenvolvimento de máquinas de litografia que a Philips projetava internamente. A empresa iniciou suas operações sem produtos prontos para o mercado, e seu primeiro equipamento, o PAS 2000, resultou em um fracasso técnico e comercial. O sucesso comercial chegou no início da década de 1990, com o lançamento do PAS 5500, que se destacou pela facilidade de manutenção em campo, atraindo grandes clientes como a IBM e a Micron Technology. Em 1988, a ASML tornou-se independente e adotou seu nome atual, sendo que a abertura de capital ocorreu em 1995. Em 2002, a empresa consolidou-se como a maior fornecedora de sistemas de fotolitografia do mundo, impulsionada pela arquitetura TWINSCAN que permitia maior produtividade. A partir de 1997, a ASML iniciou o desenvolvimento da tecnologia de ultravioleta extremo (EUV), concluída no final da década de 2010, tornando-se a única fabricante mundial desse tipo de máquina, essencial para a produção dos chips mais avançados. Em julho de 2012, a Intel investiu US$ 4,1 bilhões para adquirir 15% da empresa, seguido por participações da Samsung e da TSMC. O BDR ASML34 passou a ser negociado na B3 em 27/08/2019, permitindo que investidores brasileiros acompanhassem a empresa sem a necessidade de operar diretamente no exterior.

A ASML Holding N.V. desenvolve e fabrica máquinas de fotolitografia, equipamentos essenciais para a produção de circuitos integrados. A empresa é a maior fornecedora da indústria de semicondutores e, desde 2026, é a única fabricante mundial de máquinas de litografia com ultravioleta extremo (EUV), tecnologia necessária para a fabricação dos chips mais avançados. A sede fica em Veldhoven, nos Países Baixos, onde concentram-se as atividades de pesquisa, desenvolvimento, fabricação e montagem. Em 10/03/2026, a empresa contava com 43.520 funcionários e uma rede de quase 5.000 fornecedores diretos, atendendo clientes em mais de 16 países.

O ASML34 é um BDR não patrocinado de nível I, um recibo negociado na B3 em reais que representa ações da ASML Holding N.V. negociadas no exterior. O preço do BDR acompanha a variação da ação original, que é negociada na NASDAQ e na Euronext Amsterdão sob o ticker ASML, além do câmbio entre o dólar e o real. O BDR foi listado na B3 em 27/08/2019. Por ser não patrocinado, a emissão é feita por uma instituição depositária e não há interação direta da empresa emissora com o mercado brasileiro.

A ASML paga dividendos, que chegam ao investidor brasileiro em reais, convertidos a partir da moeda da empresa. Nos 12 meses até 29/10/2026, o ASML34 distribuiu R$ 0,7283 por BDR em 4 pagamentos, resultando em um dividend yield de 0,45%. O último pagamento registrado foi de R$ 0,1646 em 26/10/2026. É possível acompanhar a data com e a data de pagamento de cada provento na seção de dividendos e JCP no app.

Até 29/10/2026, a rentabilidade total do ASML34, incluindo proventos e variação cambial, foi de 55,62% em 12 meses, 203,59% em 3 anos e 104,11% em 5 anos. Como o BDR é cotado em reais, esses resultados refletem tanto a performance da ação original em dólares quanto a variação do câmbio. Para entender como esse desempenho se compara a outros mercados, é possível utilizar a comparação com índices, que coloca a rentabilidade do ativo lado a lado com o S&P 500, o CDI e o Ibovespa no mesmo gráfico.

O principal risco do ASML34 é o cambial, pois o valor em reais depende da cotação do dólar. A volatilidade anualizada do ativo nos últimos 12 meses foi de 44,92%, classificada como muito alta. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -57,79%, ocorrida entre o pico em 18/11/2021 e o ponto mais baixo em 14/10/2022. Além disso, a liquidez do BDR na B3 é menor que a da ação original, com volume médio de R$ 6,6 milhões por dia nos últimos 3 meses. A empresa também enfrenta riscos regulatórios, com controles de exportação impostos pelos governos dos Estados Unidos e dos Países Baixos sobre vendas para a China. É possível configurar alertas de preço para monitorar as oscilações do ativo.

A volatilidade anualizada do ASML34 nos últimos 12 meses foi de 44,92%, um nível considerado muito alto. O beta da ação original (ASML em dólares) contra o S&P 500 é de 2,30, o que indica que, historicamente, os movimentos da ação tendem a ser 2,3 vezes mais amplos que os do índice, na mesma direção. A maior queda em 5 anos foi de -57,79%, entre 18/11/2021 e 14/10/2022. Esse perfil de alta volatilidade e beta elevado é comum para empresas de tecnologia de ponta, mas o BDR em reais adiciona a variável do câmbio, o que pode amplificar ainda mais as oscilações para o investidor brasileiro.