KLBN11: Klabin S.A. - Unit de Papel e Celulose

A história da Klabin começa em 1899, com a fundação da Kablin Irmãos & Cia. (KIC) por imigrantes lituanos em São Paulo. Ao longo do século XX, o grupo expandiu suas operações no setor papeleiro, inaugurando a fábrica de celulose em Tibagi (PR) em 1946 e a unidade de Lages (SC) em 1969, pioneira no branqueamento de celulose por dióxido de cloro no Brasil. Em 1979, a empresa adotou a profissionalização administrativa e preparou-se para a abertura de capital, culminando no registro na CVM em 1997 e na cotação na B3 em 2002. A Klabin é controlada pela Klabin Irmãos & Cia e NIBLAK Participações S/A, que detêm 52,23% do capital votante. Recentemente, a companhia tem ampliado seu portfólio de captação, com a emissão de Cédulas de Produto Rural com Liquidação Financeira (CPR-F) em 2025 e 2026, além de um programa de recompra de ações anunciado em junho de 2026.

A Klabin S.A. é uma empresa brasileira de base florestal, classificada pela B3 no setor de Materiais Básicos, segmento Papel e Celulose. A companhia é a maior produtora e exportadora de papéis do país, com foco na produção de celulose, papéis e cartões para embalagens, embalagens de papelão ondulado e sacos industriais. Além disso, atua como recicladora e produtora de toras para serrarias. A estrutura da empresa é organizada em quatro unidades de negócios certificadas pelo Forest Stewardship Council (FSC): Florestal, Celulose, Papéis e Conversão. A Klabin possui 24 unidades industriais, sendo 23 no Brasil, distribuídas por dez estados, e uma na Argentina, além de manter florestas em três estados: Paraná, Santa Catarina e São Paulo.

O controle acionário da Klabin é privado, detido conjuntamente pela Klabin Irmãos & Cia e NIBLAK Participações S/A, que possuem 52,23% do capital votante. A companhia está listada no Nível 2 do segmento de listagem da B3, o que exige maior transparência e governança corporativa. As ações da Klabin são negociadas sob três códigos: KLBN3 (ação ordinária), KLBN4 (ação preferencial) e KLBN11 (unit). A unit é composta por uma ação ordinária e uma preferencial, oferecendo ao investidor o direito a voto em assembleias (via ação ordinária) e a preferência no recebimento de proventos (via ação preferencial).

Nos 12 meses até 30/10/2026, a KLBN11 distribuiu R$ 1,1611 por ação em 2 pagamentos, resultando em um dividend yield de 6,81%. O último pagamento registrado foi de R$ 0,9029 em 16/12/2025. Em 08/12/2025, a companhia anunciou dividendos intercalares e bonificação de ações. Os investidores podem acompanhar o histórico de proventos, datas de corte e de pagamento, multiplicados pela quantidade de unidades na carteira, através do recurso de dividendos e JCP no app.

A rentabilidade total da KLBN11, incluindo proventos, foi de 1,95% nos 12 meses, 3,37% em 3 anos, 14,11% em 5 anos e 80,70% em 10 anos, até 30/10/2026. O volume médio negociado por dia nos últimos 3 meses foi de R$ 117,1 milhões. Para avaliar o desempenho da KLBN11 em relação a outros ativos, o investidor pode utilizar a comparação com índices, que exibe a rentabilidade lado a lado com o Ibovespa, CDI, IPCA e S&P 500 no mesmo gráfico.

A volatilidade anualizada da KLBN11 nos últimos 12 meses é de 22,01%, classificada como moderada. O beta contra o Ibovespa é de 0,25, indicando que os movimentos da unit costumam ser menores que os do índice, na mesma direção. A maior queda em 5 anos foi de -30,86%, ocorrida entre o pico em 24/03/2022 e o ponto mais baixo em 29/09/2022. O setor de papel e celulose está sujeito a riscos cíclicos, variação de preços de commodities e flutuações cambiais. A volatilidade e a sensibilidade a movimentos de mercado podem ser monitoradas através dos alertas de preço, que notificam quando o ativo atinge patamares definidos pelo investidor.

A volatilidade anualizada da KLBN11 é de 22,01% nos últimos 12 meses, nível considerado moderado. O beta de 0,25 contra o Ibovespa indica que a unit tende a acompanhar os movimentos do índice com menor amplitude, na mesma direção. A maior queda em 5 anos foi de -30,86%, entre 24/03/2022 e 29/09/2022. Para acompanhar a evolução do preço e a rentabilidade da posição, o investidor pode utilizar o recurso de desempenho e preço médio, que oferece um gráfico interativo para medir a variação em períodos específicos.