ALUP11: Alupar Investimento S.A.

A história da Alupar começa em 2000, quando a empresa controladora iniciou operações no segmento de transmissão de energia elétrica. Em 2005, o grupo expandiu-se para a geração de energia, focando inicialmente em hidrelétricas. A reorganização desses ativos resultou na constituição da Alupar Investimento S.A. em 27/09/2006, consolidando-se como uma holding de energia. Em 2013, a companhia realizou sua oferta pública inicial (IPO), captando R$ 740 milhões para novos empreendimentos e iniciando a cotação na B3 em 24/04/2013. Nos anos seguintes, a Alupar diversificou sua matriz energética, investindo em parques eólicos e solares, além de expandir sua presença internacional para Colômbia e Peru. Em 2021, a empresa reportou um lucro líquido IFRS de R$ 1.115,4 milhões, consolidando-se como a maior companhia de energia de controle nacional privado em termos de Receita Anual Permitida (RAP). Recentemente, a Alupar tem buscado crescimento por meio de aquisições e leilões, como a conclusão da compra da Rialma IV em 2025 e a vitória em leilões de transmissão no Brasil e no Peru.

A Alupar Investimento S.A. atua como holding nos segmentos de geração e transmissão de energia elétrica, com operações no Brasil, Colômbia e Peru. A receita provém da operação de 30 sistemas de transmissão, totalizando 7.929 quilômetros de linhas, e de uma matriz de geração diversificada que inclui usinas hidrelétricas (UHEs), pequenas centrais hidrelétricas (PCHs), parques eólicos e uma usina solar. A empresa é classificada pela B3 no setor de Utilidade Pública, segmento Energia Elétrica. Segundo a Wikipedia, a Alupar é uma das maiores companhias do setor em termos de Receita Anual Permitida (RAP) e a maior de controle nacional privado, com um lucro líquido IFRS de R$ 1.115,4 milhões em 2021.

O controle acionário da Alupar é privado, com a Guarupart detendo 52% das ações e 48% do capital pulverizado no mercado. A companhia está listada no Nível 2 do segmento de governança corporativa da B3. As ações são negociadas sob os códigos ALUP3 (ordinárias), ALUP4 (preferenciais) e ALUP11 (units). A unit (ALUP11) representa um conjunto de ações ordinárias e preferenciais na proporção em que foram emitidas. As ações ordinárias (ALUP3) conferem direito a voto em assembleias, enquanto as preferenciais (ALUP4) têm prioridade no recebimento de dividendos, mas geralmente não possuem direito a voto.

Nos 12 meses até 30/10/2026, a ALUP11 distribuiu R$ 1,0800 por ação em 5 pagamentos, resultando em um dividend yield de 3,44%. O último pagamento registrado foi de R$ 0,2100 em 14/08/2026. A empresa também realizou uma bonificação de ações em 16/04/2025. Investidores podem acompanhar a data com e a data de pagamento de cada provento através do recurso de dividendos e JCP no app, que consolida as informações da B3.

A rentabilidade total da ALUP11, incluindo proventos, foi de -1,05% nos 12 meses até 30/10/2026. Em horizontes mais longos, o ativo acumulou 34,71% em 3 anos, 80,91% em 5 anos e 173,67% em 10 anos. O volume médio negociado por dia nos últimos 3 meses foi de R$ 48,1 milhões. Para avaliar esses resultados em contexto, é possível utilizar a comparação com índices, que posiciona a rentabilidade da carteira ao lado do Ibovespa, CDI e IPCA.

A volatilidade anualizada da ALUP11 nos últimos 12 meses é de 30,47%, classificada como nível 'alta'. O beta de 1,00 indica que o ativo tende a acompanhar os movimentos do Ibovespa de forma proporcional. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -21,22%, ocorrendo entre o pico de 09/10/2026 e o ponto mais baixo de 29/10/2026. Riscos setoriais incluem a dependência de leilões regulados pela ANEEL, a exposição a moedas estrangeiras (dada a operação na Colômbia e Peru) e a sensibilidade a mudanças na política energética. A volatilidade pode ser monitorada com alertas de preço.

A ALUP11 apresenta uma volatilidade anualizada de 30,47% nos últimos 12 meses, o que é considerado um nível alto para o mercado brasileiro. O beta de 1,00 contra o Ibovespa sugere que a ação tende a se mover na mesma proporção do índice, sem amplificar ou atenuar os movimentos do mercado. A maior queda registrada nos últimos 5 anos foi de -21,22%, em um período de apenas 20 dias (de 09/10/2026 a 29/10/2026), indicando uma sensibilidade a eventos de curto prazo. Para acompanhar a trajetória de preço e a volatilidade da posição, o recurso de desempenho e preço médio oferece gráficos detalhados.