UGPA3: Ultrapar Participações S.A.

A Ultrapar Participações S.A. tem origem na Empresa Brasileira de Gás a Domicílio, fundada por Ernesto Igel em 1937, que deu origem à Ultragaz. A holding foi constituída em 11 de dezembro de 1953 e expandiu suas operações com a criação da Oxiteno em 1970 e a consolidação da Ultracargo, nascida da união da Transultra e do terminal Tequimar em 1978. A empresa deixou setores como fertilizantes, eletrodomésticos e alimentos congelados na década de 1970 para focar em energia e logística. Em 1999, o Ultra abriu seu capital na B3 e na NYSE, tornando-se a primeira empresa brasileira a listar ações diretamente em Nova York, o que permitiu usar o papel como moeda de aquisição. Em 2010, aderiu ao Novo Mercado da B3. Em 2013, associou-se à Extrafarma, e em 2016 tentou adquirir a AleSat, mas a operação foi vetada pelo CADE em 2017. Em 2021 e 2022, vendeu a Oxiteno e a Extrafarma para focar em energia e infraestrutura. Em 2022, a Ultragaz adquiriu a Stella Energia e a NEOgás, e em 2023 a Ultracargo comprou 50% da Opla Logística Avançada. Em 2025, a Ultrapar tornou-se acionista controladora originária da Hidrovias do Brasil após aumento de capital, e em 2026 anunciou a aquisição de ações de emissão da própria companhia.

A Ultrapar Participações S.A. atua em mobilidade, energia e infraestrutura logística por meio de suas subsidiárias integralmente controladas. A Ipiranga é a principal operação, com foco em distribuição de combustíveis líquidos, enquanto a Ultragaz atua no mercado de GLP (gás de botijão) e, desde 2022, em energia elétrica renovável e distribuição de gás natural comprimido. A Ultracargo é a maior operadora de armazenagem de granéis líquidos do Brasil, com 30% da capacidade nacional, e a Hidrovias do Brasil atua na logística hidroviária. O grupo também controla a AmPm, KMV e ICONIC, além de ter participado da ConectCar, empresa de pagamento eletrônico de pedágios e combustíveis. Em 2022, a receita líquida do Grupo Ultra foi de R$ 147 bilhões, segundo demonstrações financeiras da companhia.

A Ultrapar tem controle acionário privado, conforme cadastro da CVM. As ações são negociadas na B3 sob o código UGPA3, no segmento de listagem Novo Mercado, que exige padrões de governança corporativa mais elevados. A companhia também possui ações listadas na NYSE. A UGPA3 é uma ação ordinária, o que significa que o titular tem direito a voto em assembleias gerais e participação proporcional nos proventos, sem preferência em caso de liquidação em relação a ações preferenciais. O diretor de relações com investidores é Alexandre Mendes Palhares, e o auditor independente é a Deloitte Touche Tohmatsu.

Nos 12 meses até 29/10/2026, a UGPA3 distribuiu R$ 2,0000 por ação em 2 pagamentos, resultando em dividend yield de 6,25%. O último pagamento foi de R$ 1,0000 em 25/08/2026. A companhia tem histórico de remuneração aos acionistas, com proventos regulares. No app, é possível acompanhar os dividendos e JCP da UGPA3 com data com e data de pagamento, multiplicados pela sua quantidade, no recurso de dividendos e JCP no app.

A UGPA3 apresentou rentabilidade total com proventos de 66,45% nos 12 meses, 81,67% em 3 anos, 202,48% em 5 anos e 168,24% em 10 anos, até 29/10/2026. O volume médio negociado por dia nos últimos 3 meses foi de R$ 394,4 milhões. Para comparar esse desempenho com índices de referência como o Ibovespa e o CDI, o recurso de comparação com índices permite visualizar a rentabilidade da carteira lado a lado com esses benchmarks no mesmo gráfico.

A volatilidade anualizada da UGPA3 nos últimos 12 meses é de 31,61%, classificada como nível alto. O beta contra o Ibovespa é de 0,75, indicando que a ação tende a oscilar menos que o índice. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -48,86%, do pico em 21/02/2024 ao ponto mais baixo em 13/01/2025. Os riscos do setor incluem flutuações no preço do petróleo, mudanças regulatórias no setor de combustíveis e logística, e a dependência de aquisições e desinvestimentos para crescimento. A companhia também está sujeita a riscos de mercado e cambiais, dada a presença internacional do grupo.

A volatilidade anualizada da UGPA3 nos últimos 12 meses é de 31,61%, o que a coloca em nível alto de oscilação. O beta de 0,75 contra o Ibovespa sugere que a ação tende a ser menos volátil que o índice de referência. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -48,86%, entre 21/02/2024 e 13/01/2025, um movimento expressivo que reflete a sensibilidade do setor a ciclos econômicos e preços de commodities. Para quem acompanha a UGPA3, o recurso de alertas de preço permite configurar notificações quando a ação atinge níveis específicos, auxiliando na gestão de posições em cenários de alta volatilidade.