ENGI11: Grupo Energisa

O Grupo Energisa tem origem em 1905, com a fundação da Companhia Força e Luz Cataguases-Leopoldina (CFLCL), que em 1907 tornou-se a terceira sociedade anônima a obter registro na Bolsa de Valores do Rio de Janeiro. A empresa inaugurou sua primeira hidrelétrica, a Usina Maurício, em 1908, e expandiu suas operações por meio de aquisições de distribuidoras e usinas ao longo do século XX, consolidando-se no mercado mineiro e depois em outros estados. Em 2007, a Energisa tornou-se a holding do Sistema Cataguases-Leopoldina, substituindo a CFLCL na Bolsa, e em 2008 o grupo adotou a marca unificada Energisa para todas as suas subsidiárias. Em 2014, a aquisição do Grupo Rede expandiu significativamente a base de consumidores da companhia, que passou a atender cerca de seis milhões de consumidores em nove estados. Recentemente, em 2025 e 2026, a empresa passou por reorganizações societárias, incluindo a incorporação da Rede Power e acordos de investimento com o Itaú Unibanco, além de desinvestimentos em ativos de transmissão.

O Grupo Energisa atua como uma holding de capital aberto no segmento de energia elétrica, com atividades em geração, transmissão, distribuição e comercialização de energia. A companhia é descrita como o quinto maior grupo de distribuição de energia do Brasil e o maior grupo privado com capital 100% nacional, atendendo a mais de 20 milhões de pessoas, o equivalente a 10% da população brasileira. A receita da empresa provém predominantemente das operações de distribuição de energia elétrica em diversas regiões do país, além de atividades de geração (incluindo fontes hídricas, eólicas e térmicas) e transmissão. A sede da companhia está localizada em Cataguases, Minas Gerais.

O controle acionário do Grupo Energisa é classificado como privado, segundo o cadastro da CVM. A empresa está listada no Nível 2 do segmento de governança corporativa da B3. As ações da companhia são negociadas sob os códigos ENGI3, ENGI4, ENGI11 e ENGI12. ENGI11 e ENGI12 são units, enquanto ENGI3 e ENGI4 são ações ordinárias e preferenciais, respectivamente. Ações ordinárias conferem direito a voto em assembleias, enquanto as preferenciais têm prioridade no recebimento de dividendos e JCP, mas geralmente não têm direito a voto. As units combinam uma ação ordinária e uma preferencial, oferecendo tanto direito a voto quanto prioridade nos proventos.

Nos 12 meses até 30/10/2026, a ENGI11 distribuiu R$ 1,1374 por ação em 2 pagamentos, resultando em um dividend yield de 2,58%. O último pagamento registrado foi de R$ 0,5000 em 12/08/2026. A companhia mantém uma política de remuneração aos acionistas por meio de dividendos e juros sobre capital próprio. É possível acompanhar o histórico completo de proventos, incluindo datas de competência e pagamento, no recurso de dividendos e JCP no app, que multiplica os valores pela quantidade de unidades na carteira.

A rentabilidade total da ENGI11 com proventos foi de -4,14% nos 12 meses até 30/10/2026, 19,81% em 3 anos, 53,50% em 5 anos e 214,42% em 10 anos. O desempenho da ação pode ser comparado com índices de referência como o Ibovespa e o CDI no recurso de comparação com índices, que exibe a rentabilidade da carteira lado a lado com essas referências no mesmo gráfico.

A volatilidade anualizada da ENGI11 nos últimos 12 meses foi de 46,21%, classificada como muito alta. O beta contra o Ibovespa é de 1,72, indicando que a ação tende a acompanhar os movimentos do índice com maior amplitude. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -35,89%, ocorrida do pico em 09/10/2026 ao ponto mais baixo em 30/10/2026. Riscos setoriais incluem a regulação do setor de energia, mudanças em concessões e a dependência de aprovações regulatórias. A empresa também enfrentou reorganizações societárias e desinvestimentos em ativos de transmissão em 2026, o que pode impactar a estrutura de capital e a estratégia de longo prazo.

A volatilidade anualizada da ENGI11 de 46,21% é considerada muito alta, refletindo oscilações significativas no preço da ação. O beta de 1,72 contra o Ibovespa indica que, em média, a ação se move 1,72 vezes mais que o índice, na mesma direção. A maior queda em 5 anos de -35,89%, entre 09/10/2026 e 30/10/2026, demonstra a capacidade de drawdowns acentuados. Para monitorar movimentos bruscos e definir pontos de interesse, o recurso de alertas de preço envia notificações quando a cotação atinge valores pré-definidos.